2017年半导体市场总体表现强劲,最大的因素就是存储器需求旺盛所推动。在2017第一季度(1Q17)半导体出货量达996亿美元的背景下,2017年第二季度,半导体产业规模有望突破1000亿美元大关。由于存储器的价格暴涨,整个半导体行业排名也发生显著变化。那么推动存储器旺盛需求的原因是什么?

1Q17营收:只有三星/海力士/美光在涨,其他都在跌

根据世界半导体贸易统计协会(WSTS)统计,半导体市场在2017年第一季度相较4Q16下降0.4%,但是同比上升18.1%。1Q17对4Q16的0.4%降幅与过去五年1Q对4Q的平均降幅4%相比非常强健。1Q17相对强健是由强劲的内存市场推动。三星、海力士、美光科技这三大存储器公司在1Q17的总体收入与4Q16相比增长了10%。除了这三家公司,半导体市场下滑了3.7%,符合近期的淡旺季趋势。

存储器将有助于推动2Q17较1Q17增长。美光上月预计其2Q17比1Q17增长16%。三星和海力士没有提供2Q17指导数据,但两家公司都强调了DRAM和闪存的强劲需求和稳健的价格趋势。除了英特尔(预计下降2.7%)之外,顶尖的非存储器半导体公司都预测2Q17营收稳健增长。这些公司的指导中位值从联发科的2.3%到意法半导体的5.0%。高端指导值则从联发科的4.5%到高通的11.6%。由于与苹果的版权纠纷,高通从其最初指导数据中减掉5亿美元(约10个百分点增长)。恩智浦由于即将被高通收购未提供指导数据。东芝的报告由于财务问题而被推迟,正在销售其存储器业务。根据IC Insights的数据,英特尔预期的收入下滑和三星强劲的存储器增长,有望使三星超过英特尔成为2Q17全球最大的半导体公司。

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2017年全年半导体市场增长前景看好。2017年半导体市场预计将增长16%,但这似乎并不像以前的高峰时期(2010年为32%,2004年为28%,2000年为37%)那样增长很快。然而,这将是七年来首次两位数增长,与2015年持平(-0.2%)和2016年微升(1.1%)形成鲜明对比。但是,一切好事都有尽头。存储器热潮过后总会出现下调,通常会拖累整个半导体市场使之走向消极。这个情况可能最早在2019年就会发生。

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半导体业前十排名变化:三星超英特尔跃居第一,英飞凌入局,谁是下一匹黑马?

另外,从1Q17全球半导体销售前十排名来看,前十大半导体供应商1Q17的出货量占996亿美元全球半导体市场的56%(预计2Q17半导体市场将首次超过1000亿美元)。

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第一名英特尔在1Q17的销售较第二名三星只有4%的领先优势。而正如前面预计,在2Q17,三星有望取代英特尔成为世界最大半导体供应商。与2016年全年排名相比,存储器巨头海力士和美光在1Q17排名中实现重大飞跃。受DRAM和NAND闪存市场近期突飞猛进的影响,两家公司排名都上涨两位,即海力士位于第三位,Micron上升到了第四位。

在这份1Q17年前10排名中有一家新进入的公司,那就是总部设在德国的英飞凌。该公司1Q17/1Q16的销售额增长了6%。英飞凌取代了联发科的位置,后者虽然1Q17/1Q16的销售额增长7%,达到18亿美元,但该公司1Q17/4Q16销售额下降了17%。这前十名公司中有一半在1Q17销售额超过40亿美元。英飞凌凭借19亿美元的季度销售额才进入到1Q17十大半导体供应商名单中。

此外,正如预期的那样,考虑到今年可能发生的收购和兼并(例如高通和恩智浦)以及任何可能入局的黑马,随着半导体行业继续走向成熟,十大半导体厂商排名未来几年可能会发生一些重大变化。

资本支出“十亿美元俱乐部”又多了谁?

根据IC Insights预计,2017年资本支出超过10亿美元的芯片公司将增加到15家,包括意法半导体以及南亚科技都将在今年加入“十亿美元俱乐部”之列。此外,今年在资本支出超过10亿美元的芯片公司预计将增加到15家,这是近十年来“十亿美元俱乐部”家数最多的一年。

根据IC Insights的最新版McClean报告显示,除了英飞凌和瑞萨电子之外,意法半导体以及南亚科技预计也将在今年新加入“十亿美元俱乐部”之列。

去年,只有11家芯片供应商的资本支出超过10亿美元。而在最近的2013年,这个数字还只有八家。

如果IC Insights的预测属实,那么2017年将是自2007年以来资本支出超过10亿美元的公司家数最多的一年。就在2007年——上一次全球金融危机爆发的前一年,共有16家公司跻身“十亿美元俱乐部”。

IC Insights总裁Bill McClean指出,这15家公司中有一些可能倾向于从明年开始逐步调降资本支出。虽然三星、英特尔、台积电、海力士、美光、中芯国际、联电、Gloablfoundries和东芝等资本支出前九大的芯片公司将持续在资本支出上花费超过10亿美元,但其他新进榜的公司恐怕只有这一年投入扩大预算的计划。

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他表示,南亚科技业绩飞涨是受惠于目前迅速成长的DRAM市场,但是,当这一市场疲软时,资本支出可能就会迅速落至10亿美元以下。此外,意法半导体已经表示今年的资本支出数字只是特殊案例。

同时,随着新的晶圆厂崛起,几家中国芯片公司可望在未来几年跨越10亿美元资本支出的门槛。为了扶植中国本土的半导体产业,中国正加速其于十年内投资超过1,600亿美元打造半导体产业的计划,预计在未来几年内将有超过20家晶圆厂开始在中国生产。

根据IC Insights的统计,预计今年将在资本支出花费超过10亿美元的15家公司,将占2017年全球半导体业资本支出的83%,这是近十年来最大的百分比。

2017年半导体发展热潮背后的推动力是什么?

TSMC在4Q2016的法说会上认为,全球智能手机出货量同比增长6%,其中高阶手机增长3%,中阶手机增长5%及低阶手机增长8%。计算机出货量同比下降5%,平板电脑下降7%,物联网产品出货量增长34%。Gartner预测全球个人电脑、平板、超移动产品及手机等,2017年出货量总计23亿台,与2016年持平。

集邦科技预测1Q17服务器内存模块价格平均增长25%,高容量的增长30%以上,DDR4 32Gb己突破200美元,16Gb RDIMM也攀升至100美元。存储器市场从2016年6月触底反弹后,从最低每pcs 1.31美元一路走升,年底攀底至1.94美元,且在供给有限而需求增加的状况下,存储器今年延续涨势。

IC Insight作了未来五年(2016至2020年)全球存储器市场的年均增长率CAGR达7.3%,由2016年的773亿美元,增加至2020年的1,099亿美元,表明未来的存储器市场是一片光明。

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