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深度对比分析华为、苹果、三星最新财报

时间:2019-08-02 作者:网络整理 阅读:
日前,华为、苹果、三星这全球三大手机科技巨头先后发布了自己最新的财务报告。在目前特殊环境下,华为和苹果面对美国贸易战的施压,三星则面对日本制裁,这三份财报让我们更直观地了解到,作为行业领导厂商的三大巨头,各家的日子过得怎么样?到底受到了多少影响?

日前,华为、苹果、三星这全球三大手机科技巨头先后发布了自己最新的财务报告。

在目前特殊环境下,华为和苹果面对美国贸易战的施压,三星则面对日本制裁,这三份财报让我们更直观地了解到,作为行业领导厂商的三大巨头,各家的日子过得怎么样?到底受到了多少影响?

对比三大巨头财报,华为最得意

首先,我们看看总体情况,华为营收4013亿元,同比上涨23.2%,而苹果营收为7758亿元,三星为6432亿元,但比华为高得多,但同比都有略微下滑。

而从利润来看,苹果自然是一骑绝法,利润达到了惊人的1499亿,利润率达到了19.32%。

而华为没有公布利润,但公布了利润率为8.7%,可以 算出利润约为349亿,仅为苹果的4分之一左右。

而三星利润只有610亿,同比去年下滑了57%,利润率只有9.48%和华为相去不太远了。

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半年报数据对比

考虑到三家公司的业务构成,我们再对比下手机业务方面的成绩。先是手机销量,前2个季度,三星、华为、苹果的手机销量分别为1.474亿、1.178亿、7020万,这中间的差别还是蛮大的。

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上半年手机销量

再看看手机方面的营收情况,其中苹果的营收约为3955亿,均价达到了5630元,而三星营收为2977亿,均价约为2020元。而华为没有公布手机业务,只有消费者业务一共营收2208亿,考虑到手机约占80%左右,预估为1750亿,那么均价为1486元。

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上半年手机销量、营收、均价

可见,从手机上来看,华为从营收,均价来看还是差中很明显的,说明华为在高端机上占比远不如苹果,也不如三星。

最后再来一张IDC的图,这张图证明在手机方面,华为和苹果的差距来越大,但和三星的差距,似乎也在增大了,短时间内可能赶不上三星了。

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更多华为财报分析请点击《华为发布上半年业绩:营收超4000亿,鸿蒙不是噱头!

以上我们从手机业务方面做了简单对比,接下来我们具体分析一下三大巨头其他业务的差距。

华为:手机强势,成最重要业务

华为半年营收4000亿元,其中单单是消费者业务(主要是手机)就占了2200亿,份额超过了一半。

华为在手机市场上的表现简直可以用“风卷残云”来形容。半年出货1.18亿台、增长24%的成绩堪称前无古人,更重要的是除了华为之外的国产手机品牌,市场表现几乎都在下滑。这说明,华为正在以惊人的速度进一步抢占对手品牌的市场份额,在中国手机市场的占有率已经扩大到37%(Canalys数据)。

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毫无疑问,表现强势的手机业务正在从幕后走向台前,成为华为最重要的支柱。华为在去年宣布了“1+8+N”的战略路线,已经确立了手机的核心地位。

话虽如此,运营商和电信业务始终是华为的发家之本,他们仍稳定地为华为输送能量。华为表示,在5G领域华为获得了50个商用合同,对外发货15万个5G基站,他们有理由相信自己在行业中处于领先地位。

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这是华为首次以发布会的形式公开阶段性业绩,不难看出其实是为了向外界传达正面信息,稳定投资者信心。事实证明,经历风波的华为依旧交出了令人震惊的成绩单,要是没有上半年的那些风波侵扰,可能这份成绩单还将更加令人惊讶。

手机业务的强势表现,足以让消费者和投资者放下心头大石。

苹果:iPhone卖得差,但其他产品表现不错

结合上两个季度的财报中就能看出,iPhone正在遭受着前所未有的困顿。销量下滑对苹果的影响是显而易见的,最直观的可能是总营收的下降,而从长远来看更严重的影响是,以iPhone为核心的苹果软硬件生态,将面临更大压力。

要说iPhone为什么卖不好,原因可以找到很多。例如设计上的不思上进,比如整体性能表现的“挤牙膏”,也比如令全球消费者叫苦连天的定价策略,均打击着消费者对iPhone的支持度。

iPhone曾是创新的代名词,凭着远超同行的创新让iPhone成为世界上最好的智能手机。谁也没想到十年过去,居然是创新力度的不足让iPhone陷入困境。

但苹果似乎摸索出了iPhone之外的生存之道,在iPhone表现不佳的大背景下,苹果那些“非iPhone”业务却交出了一份最佳的成绩单。

可穿戴、配件甚至iPad的业绩都迎来了上涨,但服务盈利依然是最主要的,而且营收更是远超iPhone之外的硬件产品。

在这里我们必须得称赞一下苹果的战略目光,他们多年前推动的多元化业务战略,总算是见到了成效。以Apple Music为首的一众订阅服务为苹果带来了可观的收入,甚至已经能够在一定程度上填补硬件销量下滑带来的损失。

但苹果营收几乎不变而利润下滑的表现,就足以说明iPhone滞销所挖下的坑还是没能完全填上。

而从业务的形式来看,Apple Music等服务主要受众依然是iPhone存量用户而非新用户,因此iPhone用户量的多少,将决定着苹果服务营收的天花板。如果苹果的服务营收想要更进一步,归根到底还是需要吸引更多的消费者使用iPhone或其他硬件,并加入到苹果生态之中。

苹果的未来,主要还是看iPhone。

三星:被日韩贸易争端殃及三年来最惨淡的财报

三星财报显示,2019财年第二季度,三星电子营收为56.13万亿韩元(约合475.63亿美元),同比下降4%;营业利润为6.60万亿韩元(约合55.93亿美元),同比下降56%。利润率为11.8%,是自2016年第三季度以来的最低点。

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2017年至2019年第二季度的三星各板块销售额及营业额。来源:三星2019年第二季度财报

半导体部门、IT和移动通信部门是三星电子两大核心板块,而这两大核心板块都出现了危险的下滑。

其中,半导体部门作为三星的盈利支柱,销售额16.09万亿韩元,同比下降26.8%;营业利润3.4万韩元,与去年同期相比,大幅跳水71%,同时降到三年来最低水平,全球半导体行业周期导致芯片价格下滑是主要原因之一。芯片业务利润率为21.1%,为五年来最低点。三星预计,受益于服务器DRAM客户恢复购买,内存芯片需求将在下半年增长。

IT和移动通信部门主打产品是智能手机,今年二季度营收为25.86万韩元,同比增长8%,但营业利润为1.56万亿韩元,同比下降41.6%。为此,三星计划在今年下半年推出两款高端手机产品,包括首款折叠屏手机,但利润增长料将受到全球智能手机市场疲弱的限制。

但财报也显示,三星电子也不乏亮点。其中消费电子部门销售额为11.07万亿韩元,同比增长6%;营业利润为7100万韩元,相比去年同期的5100万韩元大幅增长39.2%,主要来自于冰箱和洗衣机的强劲销售。

显示面板部门销售额为7.62万亿韩元,同比增长34%。营业利润为7500万韩元,环比扭亏为盈,同比大增435.7%。

消费电子、显示面板销售额虽然规模不小,但利润薄如刀刃,并不能在总体上挽救财报的惨淡。

三星电子半导体部门曾经占据着世界存储芯片主导地位,今年上半年其销售额和营业利润暴跌,是造成这份财报惨淡的重要原因。

三星表示,存储芯片市场仍然疲软,需求增长面临不确定性。“公司不仅面临业务不确定性的挑战,也面临全球宏观经济环境的挑战。”

三星还表示,对于5G、系统芯片、AI、汽车方面的研发投入仍会继续增长。三星电子中国研究院院长张代君此前曾透露,截至2020年,三星预计会在5G、人工智能等创新技术上投资1610亿美元。

值得注意的是,第二季度,三星总支出达到6.2万亿韩元,其中半导体部门的支出达到了5.2万亿韩元。

半导体行业具有周期性,在过去数年,由于智能手机等终端的爆炸式增长,存储芯片行业曾经高速增长,而现在随着智能手机市场增长乏力乃至进入负增长,繁荣过后,存储芯片行业逐渐低迷,需求和价格双双下跌。不仅是三星电子,在上周,其竞争对手SK海力士宣布将削减投资和生产,以支撑到芯片需求的复苏。

对于后市,三星电子的表态还是乐观,认为虽然存在不确定性,但预计下半年芯片需求将复苏。

但眼下三星电子还亟需面对来自日韩经贸争端的威胁。近期日本出口限制措施所阻断的三种关键材料,也将对韩国三星半导体和显示屏产生负面影响。

这三种关键材料是氟聚酰亚胺(Fluorine Polyimide)、半导体制造中的核心材料光刻胶和高纯度氟化氢(EatchingGas)。7月初,日本宣布三种材料出口到韩国时不再给予优惠待遇,而且每次出货时出口商都必须获得许可,拿到许可大约需要90天时间。

这三种材料是制造半导体的重要材料,日本企业控制着全球93%的高纯度氟化氢市场,72%的高端光刻胶市场,90%以上的氟化聚酰亚胺市场,是韩国半导体行业的上游供应商。日本的限制性措施几乎让韩国半导体产业“休克”。

尤其对于三星电子而言,在工艺方面,它正处于和台积电的5nm工艺争霸的关键时刻,三星电子曾拿到了英伟达GPU7nm芯片的订单,目前英伟达已经决定使用三星及台积电两家的7nm工艺。眼前的现实是,如果无法获取这三种原材料,韩国企业的库存最多只能坚持3~6个月,到时候库存耗尽,工厂或被迫停产。

为了解决问题,三星电子副会长李在镕及SK海力士社长先后访问日本,试图斡旋,但都无功而返。

更为严峻的是,7月30日,韩国外交部表示,日本有可能在8月2日举行的内阁会议中,将韩国从贸易优待“白名单”中删除。一旦韩国被移除出日本的贸易优待“白名单”,不但三种重要材料恢复正常供应遥遥无期,三星电子生产的OLED屏幕所必须的设备以及“原材料”也有被断供的危险。

根据统计数据显示,2019年第一季度,三星OLED屏幕占据了全球85.7%的市场份额,但一旦遭遇到了日本在“真空蒸镀机”、金属掩膜板FMM( Fine Metal Mask)、FMM金属材料的断供,那么三星OLED屏幕生产也或将停摆,客户只能选择京东方等中国厂商。

目前三星电子正在自救,调试使用韩国本土企业及中国企业制造的氟化氢产品,这些替代供应能否及时跟上,尚未知。

 

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