日本电子产业都能突围美国专利制裁，为何中国不行？

在软板（FPC）方面，日本处于行业领先地位，3 家企业进入全球前 10。根据PCB 信息网的统计，2018 年全球 FPC 前 10 厂商中，日本的旗胜、住友电工、藤仓分别排在第 2、第 4 和第 5 位。虽然软板在日本 2018 年 PCB 产生中占比仅 10.61%，占比不大，且整个日本软板的产值也是逐年下降，但是日本的软板仍然处于全球软板的领先地位。abFednc

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在硬板方面，日本名幸在 2018 年全球 HDI 前 10 大厂商中排第 6。作为日本最大的硬板厂商，名幸 2018 年 PCB 销售收入为 10.74 亿美元，同比增长 13.40%，在日本前五大 PBC 厂商中是增速最快的。公司增长主要来源于汽车板市场需求的稳定增长以及中国和韩国手机客户需求的增长。abFednc

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面板产业开始向中国转移，日本厂商逐渐衰落。1988 年，夏普推出了世界第一台 14 英寸液晶显示器，这让日本几乎垄断了世界液晶面板产业，在 1990 年-1994 年，日本在全球液晶面板产业的份额占比高达 90%-94%以上。随着韩国实行集中国家力量进行超强投入进行创新的策略，韩国液晶面板逐渐实现了对日本的赶超，韩国三星和 LG 在显示面板领域全面超过日本。abFednc

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JDI 成为日本面板行业唯一厂商。随着日本面板行业的衰落，曾经的日本面板各大厂商三洋电机、爱普森、NEC、东芝、索尼、日立、三棱也开始逐渐退出了面板市场，曾经的行业巨头夏普也被鸿海收购，日本目前能实现量产的面板厂商只剩下 JDI。abFednc

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JDI 专注于中小尺寸面板市场。2017 年全球显示面板出货面积约 2.01 亿平米，其中大尺寸面板出货面积合计约 1.81 亿平米，占比达到约 90%，中小尺寸面板出货面积合计 0.2 亿平米。在大尺寸面板市场中，主要还是由韩国、中国大陆和中国台湾的企业所瓜分，在中小尺寸面板市场中，韩国三星电子和 LGD 占据行业第 1、第 3，日本 JDI 排名第 2。abFednc

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OLED 时代，JDI 收入开始下滑。随着三星提前推出 OLED 面板，在各方面性能上领先于 JDI 的液晶面板，全球高端手机开始选择使用 OLED 屏幕，JDI 因此受到巨大冲击。JDI 一半以上的收入来自苹果手机，随着中国 LCD 面板厂商的崛起，苹果手机销量的下跌，且 2017 年 iPhone X 也开始使用 OLED 屏幕，JDI 的收入进一步下降。JDI 长期以来的亏损和只注重营业利润的企业文化导致了财务造假。2020 年 4月对历年财务报告进行修正。abFednc

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2、 日本电子行业主要集中于九州岛abFednc

九州岛被称之为日本的“硅岛”， 是日本集成电路工业的重要基地。因为九州岛富含硅片洗净工程所需超纯水（九州岛阿苏外轮山周边有丰富的泉水）、电力充足、航空运输便利（九州岛现有 13 个机场）、税收政策对企业有利、生产成本较低等有利条件吸引了大批半导体企业。从上个世纪 60 年代起，九州逐渐成为半导体企业群聚的地区。东京电子、索尼、瑞萨科技、SUMCO 等都在九州设有生产基地。九州岛半导体企业众多，且因为有知名大企业牵头，所以是拥有世界级尖端半导体技术的地区。全球约有 15%的半导体硅片在九州生产，九州岛半导体年产值为日本全国年产值的三分之一左右。abFednc

由于 IC 一般只使用飞机运输，以集成电路为主的九州岛的半导体企业及工厂一般都是围绕主要城市和机场辐射分布。公路干线沿线、九州沿海也是半导体企业/工厂设址地点。同时，九州岛半导体产业链完整，从 IC 设计到封装测试以及材料与设备的供应，都有领域内重要企业设厂。abFednc

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3、 日本电子制造业加速海外拓展abFednc

日本电子制造业早期并不注重地理上的水平分工，并且早期日本电子行业大量出口彩电、收音机等偏终端产品，这样的后果一方面是容易遭受反倾销和反补贴的调查，另一方面也没有利用发展中国家的低成本劳动力优势。1960 年代为了躲避日美彩电战，日本彩电企业曾开始在美国建厂，1980 年代半导体战之后日本加速对发展中国家的投资，方向主要是中国以及东南亚国家。abFednc

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贸易摩擦前，日本电子制造业腾飞的30年

日美贸易摩擦整体延续近 30 年，其中电子行业战争始于 1985 年，终于 1991 年。广义层面看日美贸易摩擦肇始于 1960 年代，激化于 1970 年代，高潮于 1980 年代，基本上跟日本制造业的重生、崛起、鼎盛三个阶段相契合，从 1960-1990 这三十多年间，日美之间爆发了无数次贸易纠纷。abFednc

但是在行业层面看日美贸易摩擦在电子制造业领域开始于 1985 年之后，尤其是在半导体领域。早期，日本凭借低价芯片对美国产业造成重大冲击，美国以反倾销、反投资、反并购等手段进行贸易保护，最高时对相关产品加收 100%关税。因此本报告所指贸易摩擦是指电子行业层面的贸易摩擦，相关时间节点以 1985 年为界。abFednc

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1、 二战后初期，快速复苏abFednc

二战后，美国对日本的经济政策可以大致划为为三大阶段：1945-1950 年战争刚刚结束阶段、1950-1985 年的冷战时期以及 1985 年开始冷战缓和时期。abFednc

战后初期（1945-1950）“1940 体制”+“道奇计划”，日本电子制造业快速复苏 。abFednc

战后日本原材料奇缺、生产开工率低、物资供给匮乏并且通胀恶劣，为迅速度过经济混乱和生产衰退的难关，日本政府在 1947 年到 1951 年推行著名的倾斜生产方式，集中力量增加煤炭、钢铁等基础工业的生产，从而使得日本经济能重新进入再生产的循环轨道，到 1948 年，工业生产指数已由战败初年的 30%左右上升到 60%以上，严重的经济混乱、生产滑坡局面已经过去。我们把日本战后所使用的倾斜生产以及特殊行业贷款政策等统称为“1940 体制”。但“1940 体制”后遗症也非常明显，其中最引人注意的就是通胀，在推行倾斜生产期间，尽管政府通过多种手段控制物价上涨，通货膨胀率仍居高不下，两年间消费物价上涨 7 倍。abFednc

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美国管制之下的驻日盟军总司令部在二战后占领了日本，美军对日本的扶持态度比较暧昧。美方考虑扶持日本战后复苏，但又怕日本工业迅速发展实现军事化。于是美方出台了旨在援助日本的道奇计划。道奇计划是当时占领日本军队的统治者为维持日本经济的稳定，平衡其财政预算，抑制通货膨胀而制定。计划最开始实行时日本经济遭遇了严重的衰退，但日本货币和物价也因该计划迅速趋于稳定，通货膨胀也得到了抑制，道奇计划的实施为之后的信贷和其他产业政策的实行提供了稳定的宏观经济环境，有助于日本产业结构实现合理化、现代化。abFednc

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尽管当时美国的援助计划没有特别针对电子制造业，但是占领军当局要求日本政府确保通信和交通事业的发展，并大力推动了电报电话和广播事业的复兴。当时驻日同盟总部指定要求日本生产收音机，并且重建 NHK 成为特殊法人，同时，日本民间广播事业也开始发展起来。得益于占领军的这一系列政策，日本电子产业开始快速复苏。abFednc

2、 1950-1985，日本电子产业腾飞的 30 年abFednc

经过战后初期的复苏，日本电子制造业迎来了真正腾飞的30年。30多年的时间，其产值从 1955 年的 0.02 万亿日元增长到 1985 年的 17.7 万亿日元，同期出口产值从近乎为 0 增长到 9.9 万亿日元，贸易收支方面， 1955 年为贸易逆差发展到 1985 年顺差 8.92 万亿日元，同期日本整体贸易顺差 10.87 万亿，电子制造业贡献了其中的82%，足以证明到 1985 年电子制造业已经成为日本的支柱产业。abFednc

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日本电子制造业取得的成就是辉煌的，但辉煌的原因在不同时间段却有很大的不同，以 1970 为界可以分为上半场和下半场。abFednc

上半场：1950-1970abFednc

冷战背景下美国加大对日本援助。随着冷战的局面越来越紧张，特别是朝鲜战争（1950-1953）的爆发，美国对日本政策发生巨大的变化，开始转变为支援日本的产业发展。另一方面，朝鲜战争期间，日本作为西方势力最靠近战场的大本营，顺理成章成为了后勤基地，美国想要把日本发展成为物美价廉的工业产品供应地，使之服务于自身的军事目的。美国的态度转变对日本经济的复苏作用巨大，朝鲜战争期间，美国因为战争需要在日本进行大量的订货，极大地促进了日本经济的增长。abFednc

一方面是军用订单的刺激，另一方面在民用电子领域日本趁势壮大。因为在二战期间美国主要生产军用订单，所以靠进口才能满足民用电子订单的需求。1950 年美国电子产业中民用电子产值为 15 亿美元，军用电子产值为 6.5 亿美元，然而 1957年却逆转为 17 和 41 亿美元，美国产业政策的此次改变给日本民用电子产品进入美国市场创造了条件。abFednc

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下半场：1970-1985abFednc

15 年的时间，出口增加 11 倍。日本电子产业出口收支从 1970 年开始飙升，一直到 1985 年达到顶峰， 1970-1985 的 15 年间，电子产业的产值增加了 5 倍，内需增加了 3 倍，出口则增加了额 11 倍之多，可以说日本电子制造业在 1970 年后完全靠出口实现了腾飞。abFednc

1970 年-1985 年电子行业出口大幅增长的同时日元的汇率在不断升值，日元兑美元的汇率从期初的 360 升值到期末的 234，说明日本电子行业的出口并不是因为日元汇率贬值所带动，相反，日本电子制造业公司需要不断降低成本以抵消日元升值带来的下游国外客户采购成本上升。abFednc

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产业结构转变，大力扶持半导体。上世纪七十年代至 80 年代中期，日本产业结构巨变。原油进口量以及钢铁产量自 1973 年开始降低，而此时日本对硅的需求量逐渐加大。以钢铁代表的“重、大”型产业日渐衰落，半导体等“轻、薄、小”型产业飞速发展。上世纪 70 年代初微处理器的出现，引发了微型计算机的热潮，而半导体内存是计算机的主要部件，于是半导体产业由此得以发展。1970 年到 1985 年之间日本内存行业得到了迅猛发展，在一段时期内全球市占率高达 80%。回答日本内存行业为什么能获得如此成就一定程度上可以解释日本电子制造业能够腾飞的原因。abFednc

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举国体制加创新型模仿造就日本 DRAM 的辉煌。1970 年初，尽管日本可以生产DRAM 芯片，但没有掌握关键的制程和设备。因此，1976 年在大藏省等多个部门的协商下，日本开始实行“DRAM 制法革新”国家项目。由政府出资 320 亿，富士通、NEC 等公司出资 400 亿，总共筹资 720 亿日元，目标是在短期内提高 DRAM 的制作水准。国家性科研机构——“VLSI 技术研究所”因此设立，该所是由日本电子综合研究所和计算机综合研究所主导创办的。VLSI 技术研究所汇集了 800 多名技术精英以研制日本产高性能 DRAM 制程设备，想要短期内实现 64K DRAM 和 256K DRAM可实用性，并在 10 到 20 年之间实现 1M DRAM 的可实用性。abFednc

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在产业化方面，日本政府为半导体企业，提供了高达 16 亿美元的巨额资金，包括税赋减免、低息贷款等资金扶持政策，帮助日本企业打造 DRAM 集成电路产业群。到 1978 年，日本富士通公司研制成功了 64K DRAM 大规模集成电路。abFednc

创新型模仿，日本 DRAM 成功的又一关键。英特尔当初凭借 4KB DRAM 抢占了超过 80%的市场份额，日本公司纷纷效仿，导致英特尔的市占率急转直下。后来英特尔研发了 16KB DRAM（三电源供电）和 64KB DRAM（三电源供电），然而由于跟风者不断追进，英特尔很难持续垄断市场。于是英特尔在 1979 年推出杀手锏产品：单电源供电的 16KB DRAM，日本公司根本无从下手，所以该款 DRAM 产品在发售时获得 100%市占率，然而，竞争对手纷纷模仿英特尔开发单电源 DRAM 产品，最终英特尔的市占率跌到 10%左右，最后英特尔决定退出 DRAM 行业。英特尔的退出造就了日本 1985 年取得全球 80%的巅峰市占率。abFednc

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3、 对日本电子制造业取得成功的一点思考abFednc

纵观日本电子制造业在 1950-1985 年这 35 年间取得的成就，我们认为有几点值得当前中国电子制造业思考与学习 。abFednc

起步低不代表长不大。日本电子制造业从 1950 年开始发展，在此之前从没有哪一项电子技术是从日本起步，朝鲜战争爆发后日本的收音机出口开始迅猛增长，但是让索尼引以为傲的晶体管收音机的核心晶体管技术也是索尼从美国购买，1959 年德州仪器制作了世界上第一块集成电路，在美国企业一直认为晶体管已经成为过去，集成电路才是未来的背景下日本自主研发了第一台晶体管计算机 NEAC-2201 并参加巴黎万国博览会，但与美国同行差距仍然甚大。abFednc

日本的电子制造业正是从收音机开始做起，最后在半导体技术方面跻身全球一流。我们一直对当前中国电子制造业所从事的低端生产存有偏见，认为中国电子制造业就是以富士康为代表的产品组装，中国电子制造业的精密制造就是生产以线束连接器为代表的低端产品，但日本例子告诉我们起步低但依然可以通过后续追赶而在全球市场拥有一席之地，中国智能机行业近年来的发展也证实这一可能。abFednc

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模仿可以短期内获得最大的进步。日本 DRAM 行业发展壮大的历程告诉我们通过模仿龙头产品，可以短期之内获得与龙头同台竞技的资格。此外，韩国 DRAM 也是靠模仿日本而壮大，相信中国电子制造业在创新型模仿的战略下并结合自身实际，可以迅速赶上龙头国家。abFednc

举国体制是发展高精尖制造业的有效方式。1976 年日本的“DRAM”制法革新项目下的“VLSI 技术研究所”共耗资 720 亿日元，其中政府出资 320 亿，企业界筹集 400 亿日元，最后日本得以先于美国研发 64k 集成电路、256k 动态储存器，完成对美国技术的赶超，奠定了日本在 DRAM 市场的霸主地位。包括韩国在内也采用举国体制发展半导体，1983 年韩国公布“半导体工业振兴计划”，韩国政府共投入了3.46 亿美元的贷款，并激发了 20 亿美元的私人投资，促进了韩国半导体产业的发展。当前中国也开启了扶持半导体大基金计划，已经开启了第二期的投资，日本和韩国的例子告诉我们对于落后者而言，举国体制是发展高精尖制造业的有效方式，中国的半导体大基金计划对半导体的发展有实实在在的推动作用。abFednc

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（责编：Demi Xia）abFednc